Пенсионный мираж

Фонды
накопления
доходность
накопления
Фото: www.newsko.ru

Рынок негосударственных пенсионных фондов переживает этап активного развития. Налицо все  признаки: усиление конкуренции, слияния и  поглощения, увеличение количества клиентов. Консалтинговая компания «Пенсионные и  Актуарные Консультации» совместно с  ассоциацией «Альянс пенсионных фондов» подготовила информацию о  динамике рынка, а  также о  доходности фондов за  несколько последних  лет. Специфика рынка такова, что  он  не  имеет региональных границ: всё происходящее в  масштабах России имеет прямое отношение к  каждому будущему пенсионеру.

Зачистку рынка НПФ в Перми особенно остро почувствовали на себе вкладчики фонда «Стратегия
Фото:  Константин Долгановский Побежали в  НПФ

Как  указано в  исследовании, количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в  России продолжает сокращаться. Фактически на  рынке происходит зачистка, не  уступающая по  масштабу банковской: за  последние три  года количество НПФ  сократилось почти вдвое, за  10  лет  — в  3,7 раза. Основные причины такой динамики  — постоянное повышение регуляторных требований, которое наиболее чувствительно для  небольших фондов, и  процесс слияний и  поглощений. В  настоящее время в  России действует 68  НПФ, с  обязательным пенсионным страхованием работают 38  из  них.

В  результате концентрация на  рынке растёт. Объём пенсионных накоплений под  управлением топ-10 НПФ  за  год  увеличился на  376  млрд  руб., или  на  23%, а  их  доля среди всех НПФ  возросла на  2,5 процентных пункта  — с  81  до  84%. Особенно по  итогам 2016 года укрепили свои позиции квазигосударственные пенсионные фонды (то  есть имеющие частную форму собственности, но  контролируемые государством). В  связи с  этим Счётная палата даже отметила риски возникновения монопольного положения среди  НПФ.

Общее количество клиентов пенсионных фондов тоже постепенно сокращается  — из-за моратория на  формирование новых пенсионных накоплений. Зато среди тех, кто  уже  находится в  системе, растёт доверие к  негосударственному сектору: свои накопления в  негосударственные пенсионные фонды перевели более половины россиян 1967 года рождения и  младше. В  результате клиентская база НПФ  даже растёт.

Рост интереса к  негосударственному сектору привёл не  только к  росту количества переводов пенсий из  Пенсионного фонда России (ПФР) в  НПФ. Увеличилось также и  количество переходов из  одного НПФ  в  другой. По  данным ПФР, за  первые семь месяцев этого года свои пенсии в  НПФ  перевели 2,5 млн  человек  — это  почти в  три  раза больше, чем  год  назад. А  заявления на  смену НПФ  написали почти 2  млн  человек, тогда как  за  тот  же  период прошлого года  — только 729  тыс.

Закономерный вопрос: имеет ли  такое движение смысл? Выше ли  доходность НПФ, и  если да, то  насколько? Если же  всё-таки оставлять свои пенсионные накопления в  ПФР, имеет смысл выбрать для  них  частную управляющую компанию (УК) или  доверить государственной УК?

В  борьбе с  инфляцией

Если судить по  2016 году, то  наибольшая средняя доходность была получена по  тем  пенсионным накоплениям, которые находились в  государственном фонде, но  управлялись частными фондами. Она  составила 13,84%. Самую низкую среднюю доходность показали НПФ  — 9,44%. Впрочем, доходность во  всех трёх вариантах, включая самый пассивный (средства находятся в  ПФР  и  управляются государственной УК), преодолела инфляцию: она  составила 10,74% при  годовой инфляции 5,39%. Всюду речь идёт именно о  чистой доходности, начисленной на  пенсионные счета.

Но  в  каждом сегменте разброс доходности колеблется в  зависимости от  УК  или  НПФ. Кроме того, доходность за  один год  малоинформативна, ведь размещение пенсионных накоплений  — это  долгосрочный проект. Больший интерес представляют собой данные о  накопленной доходности за  последние пять  лет.

И  здесь выясняется, что  ни  один способ управления собственными пенсионными накоплениями не  дал  дохода. Из-за кризиса последних лет  накопленная инфляция оказалась очень высокой  — она  превысила 50%. Ближе всего к  этой отметке приблизилась доходность, которая была получена на  пенсионные накопления, оставшиеся в  ПФР, но  управлявшиеся частными УК,  — 49,72%. Если накопления управлялись частной УК, доходность была несколько ниже  — 48,29%. Сегмент НПФ  вновь показал наименьшую доходность, которая значительно отстала от  темпов инфляции,  — 42,81%. Только два  НПФ  имеют накопленную за  пять лет  доходность, превышающую темпы инфляции.

В  то  же  время среди частных УК  таких примеров гораздо больше  — примерно половина. А  лидеры по  доходности за  пять лет  заработали для  владельцев пенсионных накоплений 70—80% от  суммы накоплений.

Столь заметная разница в  доходности объясняется более консервативной инвестиционной стратегией НПФ  по  сравнению с  УК. Судя по  данным, приведённым в  исследовании, последние в  меньшей степени задействуют депозиты, зато в  гораздо большей  — фондовые инструменты (федеральные, субфедеральные и  негосударственные облигации).


Полина Путякова
 
По теме
Пенсионный фонд на связи 11 октября с 10.00 до 12.00 начальник управления ПФР в Кунгуре и Кунгурском районе Татьяна Юрьевна Толмачева проводит приём населения по вопросам пенсионного обеспечения.
Машину Айраса Кучукбаева подрезала иномарка лихачей, которые затем разбили в его новом авто стекло   Архив ИД «Компаньон» На трассе Пермь-Краснокамск неизвестные на Toyota Camry «подрезали» автомобиль бывшего замес
Одна из улиц Мотовилихинского района будет носить имя Владимира Перепелицына - Министерство здравоохранения Общественный совет по топонимике г. Перми поддержал инициативу Городской клинической больницы №4 присвоить улице в одном из новых микрорайонов Мотовилихи имя хирурга Владимира Перепелицына (1946-2005).
Министерство здравоохранения
Экскурсия в ГБУЗ ПК «ПССМП» - Базовый медколледж 25 марта наших первокурсников специальности «Лечебное дело» открытыми дверями встретила Пермская станция скорой медицинской помощи.
Базовый медколледж
Театр-Театр - Новый Компаньон Спектакли покажут театры из Новоуральского, Красноярска, Чебоксар и Санкт-Петербурга   Театр-Театр В Перми начались гастроли Новоуральского театра музыки.
Новый Компаньон