Тектонический банковский сдвиг

Фото: www.newsko.ru

В  период с  2009 по  2016 год  российский банковский сектор пережил серьёзную реформацию и  значительные потрясения. Массовый отзыв Центробанком РФ  лицензий у  неблагонадёжных банков (более 270  только за  последние три  года), трансформация кредитных организаций в  финансовые и  финансово-промышленные конгломераты, девальвация рубля, санкции и  неблагоприятная ситуация в  экономике, в  частности в  секторе кредитования  — вот  неполный перечень факторов и  событий, которые существенно изменили ландшафт российской банковской системы. Однако изменения, которые имели место в  2017 году, можно смело назвать тектоническими.

Игорь Вагизов

Санация крупнейших частных банков  — «Открытие» и  Бинбанка, а  также крайняя степень напряжения, которую испытывают другие ведущие кредитные учреждения страны, пытаясь предотвратить возможную панику среди вкладчиков, говорят о  том, что  российская финансовая система вступает в  новую эпоху. Эпоху новых правил ведения бизнеса, правил регулирования, принципов контроля и  практик оздоровления  — спасения. Меняется система координат риска и  доходности в  этом сегменте экономики.

В  условиях таких масштабных изменений, большого количества связанных с  ними слухов и  инсинуаций важно грамотно проанализировать факты и  возможные риски, чтобы без  паники принять правильное решение касательно работы с  тем  или  иным финансовым институтом. Что  мы  и  сделаем.

Итак, что  объединяет банки, которые санируются через фонд консолидации?

Во-первых, конгломеративность. Банк «Открытие» входил в  крупнейшую частную финансовую группу России «Открытие Холдинг» наряду со  страховым, брокерским бизнесом, управляющей компанией и  рядом структур, зарегистрированных за  рубежом. Бинбанк входил в  финансово-промышленную группу «Сафмар», в  которой объединены активы семьи Гуцериева  — Шишханова (перерабатывающие, угольные и  нефтегазовые компании, строительный, девелоперский и  гостиничный бизнес, компании розничной торговли, компания по  управлению недвижимостью, лизинговое и  страховое направление).

Оба  банка активно работали на  рынке негосударственного пенсионного обеспечения.

Во-вторых, быстрый рост. «Открытие» в  2012 году поглотило «Номос-банк»  — крупную российскую финансовую группу, в  2013-м объявило о  покупке банка «Петрокоммерц», а  в  этом году приобрело «Росгосстрах» (убыток страховщика за  2016 год  — 33  млрд  руб., отрицательный операционный денежный поток за  тот  же  период  — 54  млрд  руб.).

Бинбанк в  2014 году приобрёл Москомприватбанк и  ДНБ  Банк, а  в  2016-м под  его  брендом произошло слияние с  одним из  старейших российских частных банков  — «МДМ». Кроме того, в  2015 году «Сафмар» стал владельцем автолизинговой компании «Европлан».

На  начало 2017 года активы банка «Открытие» превысили 3  трлн  руб., а  Бинбанка  — 1  трлн  руб.

В-третьих, активное участие в  санации. «Открытие» в  2014 году санировало банк «Траст» со  138  млрд  руб. средств физических лиц, а  Бинбанк в  том  же  году  — банковскую группу Рост Банка.

Очевидно, что модель агрессивного и  экспансивного роста банковского сектора, которая была успешной в  2000-е годы на  фоне роста цен  на  нефть, притока в  страну нефтедолларов и  мирового инвестиционного и  спекулятивного капитала, ажиотажного спроса на  недвижимость, акции и  облигации, стала давать сбои в  условиях стагнации в  экономике, финансовой изоляции и  падения цен  на  активы вплоть до  полной потери их  ликвидности. В  стагнационной или  кризисной среде положение становится очень непрочным, а  запас прочности  — минимальным. Любой внешний шок, скачок процентных ставок, понижение рейтинга (как  это  было с  «Открытием»), потеря ликвидности активов, находящихся на  балансе, закрытие лимитов на  межбанковском рынке, отток вкладчиков (который объективно сложно предвидеть) могут спровоцировать проблемы у  банка. Если их  оперативно не  купировать, ситуация может очень быстро усугубиться и  развиваться по  сценарию снежного кома.

Чем  обернулась история с  «Открытием» и  Бинбанком для  разных групп интересантов?

· Мажоритарные акционеры почти полностью потеряли свои средства (вероятно, ЦБ  потребует от  них  привлечения дополнительных ресурсов).

· Миноритарные акционеры получили убытки: цена акций банка «Открытие» на  рынке снизилась с  1600 до  1000  руб. за  период с  июля по  конец сентября 2017 года. Акции Бинбанка на  рынке не  обращаются.

· Держатели младшего субординированного долга (облигаций), скорее всего, полностью потеряли свои сбережения.

· Для  держателей старшего долга (облигаций) будущее неясно, но  во  многих случаях шансы вернуть средства высоки.

· Держатели депозитов не  пострадают.

Возникает ещё несколько резонных вопросов.

1. Почему налогоплательщики (подавляющая часть которых никогда не  являлась клиентами «Открытия» и  Бинбанка) должны раскошелиться на  500—750 млрд  руб. для  поддержания функционирования этих кредитных организаций? И  это  в  условиях запланированного дефицита бюджета страны на  2017 год  в  размере 2753 млрд  руб.!

2. Почему на  вооружение не  берётся опыт проведения регулярных стресс-тестов по  примеру европейских банков, что  позволяет, пусть и  с  определёнными оговорками, получить представление о  запасе прочности той  или  иной кредитной организации? А  если и  проводятся такие тесты, то  не  получают широкой огласки.

3. Каким образом определить для  каждого потенциально проблемного банка вариант решения его  проблем  — через санацию или  через отзыв лицензии? Другими словами, почему крупные вкладчики «Открытия», Бинбанка или  других санируемых банков имеют приоритет перед вкладчиками банков, у  которых была отозвана лицензия?

4. Какими критериями руководствоваться клиентам российских банков, чтобы определить надёжность финансового института, когда отчётность не  отражает возможные масштабы проблем, рейтинги даются с  большим опозданием, а  средства массовой информации с  удовольствием раздувают до  небес любой слух или  непроверенный факт?

5. Является ли  наличие государства в  числе акционеров банка гарантией сохранности средств, когда бизнес-показатели кредитной организации оставляют желать лучшего?

Без  ответов на  эти  вопросы и  понимания чётких правил игры и  критериев оценки возникающие проблемные ситуации будут разрешаться не  по  чётким алгоритмам, а  в  ручном режиме. И  это  делает ситуацию в  российском банковском секторе непредсказуемой и  зависимой не  только от  любых внешних и  внутренних потрясений, но  и  от  беспочвенных слухов и  спланированных информационных атак.

Какие выводы можно сделать из  сложившейся ситуации?

1. Центральный банк РФ  всеми силами будет стараться купировать негативные процессы, чтобы не  допустить полномасштабного банковского кризиса.

2. При  этом сценарии влияние описанных процессов на  курс национальной валюты будет минимальным (за  исключением формата, при  котором проблемы банков будут решаться за  счёт печатного станка).

3. Процесс укрупнения банковского сектора продолжится (о  слиянии объявили Промсвязьбанк и  «Возрождение»).

4. Ужесточится процесс контроля и  регулирования банковского сектора, что  нельзя не  приветствовать.

5. Многие частные банки серьёзно скорректируют свою стратегию развития и  большее внимание уделят эффективности бизнеса и  ликвидности активов. Хотелось бы  на  это  надеяться.

6. Банковский депозит, как  и  любой другой финансовый инструмент, обладает не  только характеристикой доходности, но  и  степенью риска.

7. Близость банка к  государственным структурам, будь то  даже акционерное участие, не  является гарантией его  надёжности и  сохранности средств вкладчиков.

Ну  и, конечно, вечный вопрос «Что делать?». Я  бы  посоветовал всем избегать банков с  сомнительной репутацией, которые агрессивно рекламируют свои депозиты с  высокими ставками. Консервативным инвесторам  — сокращать долю депозитов и  увеличивать долю государственных облигаций (доходность по  ним  находится на  том  же  уровне, а  риски  — минимальные). При  принятии инвестиционных решений руководствоваться не  слухами или  паническими публикациями в  СМИ, а  советами профессионального финансового консультанта, который поможет принять  правильное и  взвешенное решение.


Игорь Вагизов управляющий директор ИК  «Инвестлэнд»
 
По теме
 
 
Петиция против повышения пенсионного возраста набрала почти 1,5 млн подписей - Справедливая Россия Фото: Останкинские ведомости Почти полтора миллиона российских граждан подписали онлайн-петицию против повышения пенсионного возраста для мужчин до 65, а для женщин до 63 лет к 2034 году, опубликованную на сайте Change.org.
18.06.2018
Петиция против повышения пенсионного возраста набрала почти 1,5 млн подписей - Справедливая Россия Фото: Останкинские ведомости Почти полтора миллиона российских граждан подписали онлайн-петицию против повышения пенсионного возраста для мужчин до 65, а для женщин до 63 лет к 2034 году, опубликованную на сайте Change.org.
18.06.2018 Справедливая Россия
В Прикамье прямо во время движения внезапно загорелся автомобиль. Как сообщает краевое управление МЧС, инцидент произошел сегодня утром около деревни Большая Шадейка в Кунгурском районе.
17.06.2018 Business Class
ТТранзит_Пермь – Сибирь.jpg - Министерство культуры С 17 июня по 3 июля в рамках федеральной программы «Большие гастроли» и при поддержке министерства культуры Пермского края Театр-Театр выступит в Красноярске, Новосибирске и Тюмени.
18.06.2018 Министерство культуры
30 июня в Березниках пройдет торжественное празднование Дня города. Для жителей города будут организованы мастер-классы, театральные представления, тематические выставки и танцевальные флэшмобы.
17.06.2018 Business Class
Самым ярким и зрелищным мероприятием в День России в Нытве стал 6-й открытый танц-фестиваль «Красная ложка у зеленой воды» на приз главы города.
15.06.2018 Газета Новый день
Пермяки рвутся смотреть Чемпионат мира по футболу в ресторанах и кафе. Особенной популярностью пользуются матчи с российской сборной — на эти игры столики бронируют за несколько дней вперед Автор:
16.06.2018 Business Class
В День России - 12 июня 2018 года в п. Комсомольский Кунгурского муниципального района прошли спортивные мероприятия.
15.06.2018 Газета Новости Кунгурского края
Академическое сообщество, собравшееся на Международной научно-практической конференции «Пермская ссылка Великого Князя Михаила Александровича и его убийство в ночь с 12 на 13 июня 1918 г.», которая проходила в Перми,
18.06.2018 Nesekretno.Ru