Тектонический банковский сдвиг

Фото: www.newsko.ru

В  период с  2009 по  2016 год  российский банковский сектор пережил серьёзную реформацию и  значительные потрясения. Массовый отзыв Центробанком РФ  лицензий у  неблагонадёжных банков (более 270  только за  последние три  года), трансформация кредитных организаций в  финансовые и  финансово-промышленные конгломераты, девальвация рубля, санкции и  неблагоприятная ситуация в  экономике, в  частности в  секторе кредитования  — вот  неполный перечень факторов и  событий, которые существенно изменили ландшафт российской банковской системы. Однако изменения, которые имели место в  2017 году, можно смело назвать тектоническими.

Игорь Вагизов

Санация крупнейших частных банков  — «Открытие» и  Бинбанка, а  также крайняя степень напряжения, которую испытывают другие ведущие кредитные учреждения страны, пытаясь предотвратить возможную панику среди вкладчиков, говорят о  том, что  российская финансовая система вступает в  новую эпоху. Эпоху новых правил ведения бизнеса, правил регулирования, принципов контроля и  практик оздоровления  — спасения. Меняется система координат риска и  доходности в  этом сегменте экономики.

В  условиях таких масштабных изменений, большого количества связанных с  ними слухов и  инсинуаций важно грамотно проанализировать факты и  возможные риски, чтобы без  паники принять правильное решение касательно работы с  тем  или  иным финансовым институтом. Что  мы  и  сделаем.

Итак, что  объединяет банки, которые санируются через фонд консолидации?

Во-первых, конгломеративность. Банк «Открытие» входил в  крупнейшую частную финансовую группу России «Открытие Холдинг» наряду со  страховым, брокерским бизнесом, управляющей компанией и  рядом структур, зарегистрированных за  рубежом. Бинбанк входил в  финансово-промышленную группу «Сафмар», в  которой объединены активы семьи Гуцериева  — Шишханова (перерабатывающие, угольные и  нефтегазовые компании, строительный, девелоперский и  гостиничный бизнес, компании розничной торговли, компания по  управлению недвижимостью, лизинговое и  страховое направление).

Оба  банка активно работали на  рынке негосударственного пенсионного обеспечения.

Во-вторых, быстрый рост. «Открытие» в  2012 году поглотило «Номос-банк»  — крупную российскую финансовую группу, в  2013-м объявило о  покупке банка «Петрокоммерц», а  в  этом году приобрело «Росгосстрах» (убыток страховщика за  2016 год  — 33  млрд  руб., отрицательный операционный денежный поток за  тот  же  период  — 54  млрд  руб.).

Бинбанк в  2014 году приобрёл Москомприватбанк и  ДНБ  Банк, а  в  2016-м под  его  брендом произошло слияние с  одним из  старейших российских частных банков  — «МДМ». Кроме того, в  2015 году «Сафмар» стал владельцем автолизинговой компании «Европлан».

На  начало 2017 года активы банка «Открытие» превысили 3  трлн  руб., а  Бинбанка  — 1  трлн  руб.

В-третьих, активное участие в  санации. «Открытие» в  2014 году санировало банк «Траст» со  138  млрд  руб. средств физических лиц, а  Бинбанк в  том  же  году  — банковскую группу Рост Банка.

Очевидно, что модель агрессивного и  экспансивного роста банковского сектора, которая была успешной в  2000-е годы на  фоне роста цен  на  нефть, притока в  страну нефтедолларов и  мирового инвестиционного и  спекулятивного капитала, ажиотажного спроса на  недвижимость, акции и  облигации, стала давать сбои в  условиях стагнации в  экономике, финансовой изоляции и  падения цен  на  активы вплоть до  полной потери их  ликвидности. В  стагнационной или  кризисной среде положение становится очень непрочным, а  запас прочности  — минимальным. Любой внешний шок, скачок процентных ставок, понижение рейтинга (как  это  было с  «Открытием»), потеря ликвидности активов, находящихся на  балансе, закрытие лимитов на  межбанковском рынке, отток вкладчиков (который объективно сложно предвидеть) могут спровоцировать проблемы у  банка. Если их  оперативно не  купировать, ситуация может очень быстро усугубиться и  развиваться по  сценарию снежного кома.

Чем  обернулась история с  «Открытием» и  Бинбанком для  разных групп интересантов?

· Мажоритарные акционеры почти полностью потеряли свои средства (вероятно, ЦБ  потребует от  них  привлечения дополнительных ресурсов).

· Миноритарные акционеры получили убытки: цена акций банка «Открытие» на  рынке снизилась с  1600 до  1000  руб. за  период с  июля по  конец сентября 2017 года. Акции Бинбанка на  рынке не  обращаются.

· Держатели младшего субординированного долга (облигаций), скорее всего, полностью потеряли свои сбережения.

· Для  держателей старшего долга (облигаций) будущее неясно, но  во  многих случаях шансы вернуть средства высоки.

· Держатели депозитов не  пострадают.

Возникает ещё несколько резонных вопросов.

1. Почему налогоплательщики (подавляющая часть которых никогда не  являлась клиентами «Открытия» и  Бинбанка) должны раскошелиться на  500—750 млрд  руб. для  поддержания функционирования этих кредитных организаций? И  это  в  условиях запланированного дефицита бюджета страны на  2017 год  в  размере 2753 млрд  руб.!

2. Почему на  вооружение не  берётся опыт проведения регулярных стресс-тестов по  примеру европейских банков, что  позволяет, пусть и  с  определёнными оговорками, получить представление о  запасе прочности той  или  иной кредитной организации? А  если и  проводятся такие тесты, то  не  получают широкой огласки.

3. Каким образом определить для  каждого потенциально проблемного банка вариант решения его  проблем  — через санацию или  через отзыв лицензии? Другими словами, почему крупные вкладчики «Открытия», Бинбанка или  других санируемых банков имеют приоритет перед вкладчиками банков, у  которых была отозвана лицензия?

4. Какими критериями руководствоваться клиентам российских банков, чтобы определить надёжность финансового института, когда отчётность не  отражает возможные масштабы проблем, рейтинги даются с  большим опозданием, а  средства массовой информации с  удовольствием раздувают до  небес любой слух или  непроверенный факт?

5. Является ли  наличие государства в  числе акционеров банка гарантией сохранности средств, когда бизнес-показатели кредитной организации оставляют желать лучшего?

Без  ответов на  эти  вопросы и  понимания чётких правил игры и  критериев оценки возникающие проблемные ситуации будут разрешаться не  по  чётким алгоритмам, а  в  ручном режиме. И  это  делает ситуацию в  российском банковском секторе непредсказуемой и  зависимой не  только от  любых внешних и  внутренних потрясений, но  и  от  беспочвенных слухов и  спланированных информационных атак.

Какие выводы можно сделать из  сложившейся ситуации?

1. Центральный банк РФ  всеми силами будет стараться купировать негативные процессы, чтобы не  допустить полномасштабного банковского кризиса.

2. При  этом сценарии влияние описанных процессов на  курс национальной валюты будет минимальным (за  исключением формата, при  котором проблемы банков будут решаться за  счёт печатного станка).

3. Процесс укрупнения банковского сектора продолжится (о  слиянии объявили Промсвязьбанк и  «Возрождение»).

4. Ужесточится процесс контроля и  регулирования банковского сектора, что  нельзя не  приветствовать.

5. Многие частные банки серьёзно скорректируют свою стратегию развития и  большее внимание уделят эффективности бизнеса и  ликвидности активов. Хотелось бы  на  это  надеяться.

6. Банковский депозит, как  и  любой другой финансовый инструмент, обладает не  только характеристикой доходности, но  и  степенью риска.

7. Близость банка к  государственным структурам, будь то  даже акционерное участие, не  является гарантией его  надёжности и  сохранности средств вкладчиков.

Ну  и, конечно, вечный вопрос «Что делать?». Я  бы  посоветовал всем избегать банков с  сомнительной репутацией, которые агрессивно рекламируют свои депозиты с  высокими ставками. Консервативным инвесторам  — сокращать долю депозитов и  увеличивать долю государственных облигаций (доходность по  ним  находится на  том  же  уровне, а  риски  — минимальные). При  принятии инвестиционных решений руководствоваться не  слухами или  паническими публикациями в  СМИ, а  советами профессионального финансового консультанта, который поможет принять  правильное и  взвешенное решение.


Игорь Вагизов управляющий директор ИК  «Инвестлэнд»
 
По теме
 
Фонд развития промышленности предоставляет займы на реализацию проектов, направленных на внедрение передовых технологий, создание новых продуктов или организацию импортозамещающих производств.
24.09.2018
26 сентября в Пермской торгово-промышленной палатесостоится заседание Комитета по защите бизнеса и снижению административных барьеров, где будут обсуждаться проверки соблюдения требований пожарной безопасности.
24.09.2018
 
Зелень - значит к деньгам - Министерство сельского хозяйства В Пермском крае многие сельскохозяйственные предприятия занимаются разведением крупного рогатого скота, производством молока, выращиванием зерновых и кормовых культур.
24.09.2018
Прокуратура Пермского края поддержала заявление конкурсного управляющего АО «Камская долина» о разрешении разногласий, возникших между конкурсным управляющим должника и кредиторами.
24.09.2018
Зелень - значит к деньгам - Министерство сельского хозяйства В Пермском крае многие сельскохозяйственные предприятия занимаются разведением крупного рогатого скота, производством молока, выращиванием зерновых и кормовых культур.
24.09.2018 Министерство сельского хозяйства
Суд допросил руководителя кредитного управления «Экопромбанка» по делу Вадима Манина - Business Class Автор: Ольга Полякова В Ленинском районном суде Перми состоялся допрос свидетеля по делу бывшего заместителя председателя правления обанкротишегося «Экопромбанка» Вадима Манина.
24.09.2018 Business Class
Региональный парламент принял в первом чтении проект дифференциации транспортного налога.
21.09.2018 Business Class
"ЮНОСТЬ КОМСОМОЛЬСКАЯ МОЯ" - Администрация города 26 СЕНТЯБРЯ В КУНГУРЕ ОТКРОЕТСЯ ЭКСПОЗИЦИЯ "ЮНОСТЬ КОМСОМОЛЬСКАЯ МОЯ"  Основу выставки составят фотографии комсомольцев разных лет.
24.09.2018 Администрация города
После восьмилетнего перерыва в Чернушке прошёл фестиваль авторской песни «Золотая пора».
22.09.2018 Маяк Приуралья
Фальцевая кровля в косую шашечку отливает медью, в золотом куполе отражается солнце, многократно усиливая его сияние.
22.09.2018 Маяк Приуралья
Фотография к материалу: Мини- бочча завоевывает популярность - Пермская краевая организация Всероссийского общества инвалидов В г. Добрянка прошел Открытый районный фестиваль спорта людей с ограниченными возможностями здоровья.
24.09.2018 Пермская краевая организация Всероссийского общества инвалидов
Ответный матч Лиги Чемпионов - Футбольный клуб Звезда "Звезда-2005" проведет свой ответный матч в России, но не в Перми, а в Москве, на не самой счастливой для команды "Сапсан Арене".
24.09.2018 Футбольный клуб Звезда
Чернушинские легкоатлеты заняли третье командное место по кроссу на краевых сельских «Спортивных играх – 2018».
22.09.2018 Маяк Приуралья
Первые участники массового забега  уже преодолели поляну и скрылись за поворотом, а со старта плотной колонной продолжают отправляться на дистанцию любители бега в возрасте от 10 до 17 лет.
22.09.2018 Маяк Приуралья
Валя Ромахина стала легендой нынешней «Зарницы Поволжья»! Чернушинская спортсменка выполнила 100 отжиманий.
22.09.2018 Маяк Приуралья
Электроснабжение будет отсутствовать днем. По сообщению ОАО «МРСК Урала» Филиала «Пермэнерго», 26, 27 и 28 сентября в Усолье и некоторых населенных пунктах Усольского района ( Городище, Карандашово, В.Кондас, Кекур,
24.09.2018 Bb59.Ru