Загадка частных инвестиций

Фото: www.newsko.ru

Начало года  — это  время, когда профессионалы дают прогнозы о  развитии экономики и  финансовых рынков, а  население и  бизнес составляют собственный план на  год  и  решают, как  распорядиться средствами. Самое время для  спецпроекта, посвящённого теме инвестирования. Мы  собрали на  своих страницах мнения и  советы тех, кто  знает, что  делать с  деньгами, не  понаслышке: учёныхэкономистов, банкиров и  профессиональных инвесторов.

Фото:  Константин Долгановский Откуда деньги?

Личные инвестиции в  России  — интересное явление: вроде бы  они  есть, а  вроде бы  и  нет. Например, Росстат утверждает, что  накопления граждан перевалили за  30  трлн  руб. Всего 17% от  этой суммы хранится в  виде наличных средств, значит, всё остальное  — личные инвестиции в  те  или  иные инструменты. По  данным статистического ведомства, в  течение прошлого года объём этих инвестиций увеличился на  12%.

Такие утверждения звучат очень оптимистично, но  неизбежно рождают несколько вопросов, и  первый из  них: откуда деньги?

Реальные располагаемые доходы населения в  прошлом году снижались: в  целом в  России  — на  2%, в  Пермском крае  — на  все  5%. В  противовес этой динамике несколько вырос объём потреб-

ления, который оценивается, в  частности, по  обороту розничной торговли, но  это  не  должно вводить в  заблуждение. Во-первых, этот рост очень невелик  — около 1%, во-вторых, он  обеспечен не  фактическим благосостоянием людей, а  восстановлением кредитных возможностей, перекрытых во  время кризиса. Финансисты даже утверждают, что  в  отдельных сегментах рынка доля кредитных покупок достигает 20%. Развитие кредитования  — это  позитивный фактор для  экономики, но  он  никак не  отвечает на  вопрос: откуда россияне взяли деньги для  инвестиций, если без  помощи банков им  не  всегда хватает доходов для  обеспечения нормального уровня жизни?

Второй вопрос к  данным Росстата: в  какие инструменты вкладывает свои средства население? Основа используе-

мых  статистических методик формировалась несколько десятилетий назад и  с  тех  пор  изменилась меньше, чем  хотелось  бы. В  своих отчётах ведомство указывает только два  направления вложений: вклады и  ценные бумаги. Согласно его  данным, во  вкладах находится 67% всех сбережений, в  фондовый рынок вложено 16%. Остальные 17%, как  уже  упоминалось, хранятся дома «в чулках».

Тем  не  менее возможностей у  населения гораздо больше  — от  более или  менее привычных слуху до  совсем молодых. Покупка недвижимости, валюты, драгоценных металлов, дебетовые карты с  процентом на  остаток, инвестиционное страхование жизни, индивидуальные инвестиционные счета, прямая покупка гособлигаций и  т.  д.

О  чём расскажут вклады

Но  при  всём этом рынок личных сбережений в  России остаётся очень концентрированным: на  долю банковских вкладов приходится до  90% вложений россиян. И  именно здесь лежит ответ на  вопрос, откуда деньги.

Несмотря на  снижение ставок по  вкладам и  сокращение доходов населения, остатки на  счетах банков в  При-

камье выросли за  прошлый год  на  4,5%. С  одной стороны, это  объясняется тем, что  реальная доходность таких вложений, как  ни  парадоксально, за  последние два  года даже выросла благодаря резкому замедлению инфляции. Теперь уже  можно с  уверенностью говорить, что  таким образом свои деньги можно сберечь от  инфляции и  даже чуть-чуть заработать, вот  почему вклады остаются не  только привычным, но  и  достаточно привлекательным инструментом.

На  другую часть вопроса отвечают данные Агентства по  страхованию вкладов. По  статистике АСВ, за  девять месяцев прошлого года наиболее быстрыми темпами росли вклады в  диапазоне от  1  млн  до  1,4 млн  руб.  — плюс 14,3% по  сумме. Вклады размером 700  тыс.  — 1  млн  руб. и  100—700  тыс.  руб.  — на  2,4 и  0,9% соответственно. Догадаться о  том, что  произошло с  мелкими вкладами, несложно: вклады размером до  100  тыс.  руб. уменьшились на  8,9%.

В  этих цифрах заключается ответ на  вопрос, откуда берутся деньги на  личные инвестиции при  снижении реальных располагаемых доходов. К  сожалению, ситуация такова, что  у  значительной части населения денег на  сбережения  нет. Инвестиционным потенциалом обладают только люди с  доходами выше среднего уровня.

Сойтись во  взглядах

Вот  уже  несколько лет  подряд Национальное агентство финансовых исследований спрашивает россиян о  том, какие виды вложений представляются им  наиболее надёжными и  выгодными. Результаты колеблются от  года к  году, но  не  слишком сильно. Вне  конкуренции покупка недвижимости, а  все  финансовые вложения идут с  сильным отставанием. Впереди этого списка вклад в  госбанке, покупка золота или  драгоценностей, а  фондовый рынок вместе с  ПИФами и  валютой плетутся в  самом конце.

При  этом, с  точки зрения профессионалов, сейчас самое время обратить внимание на  фондовый рынок. Очевидно, что  тут  взгляды профучастников и  большей части населения не  совпадают. Однако рынок инвестиционных инструментов развивается не  только количественно, но  и  организационно. И  обсуждаемый сейчас проект создания системы страхования индивидуальных инвестиционных счетов, как  ожидают специалисты, позволит кратно увеличить объём личных вложений в  фондовый рынок. И  это  будет благом для  всех.


Полина Путякова
 
По теме
В Национальном центре управления обороной Российской Федерации 23 ноября 2018 года планируется проведение IV Межведомственной научно-практической конференции на тему:
18.06.2018
 
Петиция против повышения пенсионного возраста набрала почти 1,5 млн подписей - Справедливая Россия Фото: Останкинские ведомости Почти полтора миллиона российских граждан подписали онлайн-петицию против повышения пенсионного возраста для мужчин до 65, а для женщин до 63 лет к 2034 году, опубликованную на сайте Change.org.
18.06.2018
 
Петиция против повышения пенсионного возраста набрала почти 1,5 млн подписей - Справедливая Россия Фото: Останкинские ведомости Почти полтора миллиона российских граждан подписали онлайн-петицию против повышения пенсионного возраста для мужчин до 65, а для женщин до 63 лет к 2034 году, опубликованную на сайте Change.org.
18.06.2018 Справедливая Россия
В Прикамье прямо во время движения внезапно загорелся автомобиль. Как сообщает краевое управление МЧС, инцидент произошел сегодня утром около деревни Большая Шадейка в Кунгурском районе.
17.06.2018 Business Class
ТТранзит_Пермь – Сибирь.jpg - Министерство культуры С 17 июня по 3 июля в рамках федеральной программы «Большие гастроли» и при поддержке министерства культуры Пермского края Театр-Театр выступит в Красноярске, Новосибирске и Тюмени.
18.06.2018 Министерство культуры
30 июня в Березниках пройдет торжественное празднование Дня города. Для жителей города будут организованы мастер-классы, театральные представления, тематические выставки и танцевальные флэшмобы.
17.06.2018 Business Class
Угадай победителей ЧМ-2018 и выиграй приз! - ParmaNews.Ru В четверг, 14 июня на матче-открытии Чемпионата Мира по футболу сборная России одержала более чем убедительную победу над сборной Саудовской Аравии со счетом 5:0.
18.06.2018 ParmaNews.Ru
Пермяки рвутся смотреть Чемпионат мира по футболу в ресторанах и кафе. Особенной популярностью пользуются матчи с российской сборной — на эти игры столики бронируют за несколько дней вперед Автор:
16.06.2018 Business Class
Глава Перми Дмитрий Самойлов назначил начальника контрольно-аналитического департамента - Администрация города Перми Фото: Виталий Кокшаров Глава Перми Дмитрий Самойлов подписал распоряжение о назначении начальником контрольно-аналитического департамента администрации города Александра Ворончихина.
18.06.2018 Администрация города Перми